Oaktree-backed LCCG to buy Generali  Worldwide  Insurance, General Link

Life  Company  Consolidation  Group, a portfolio company of Oaktree Capital, plans to buy Generali  Worldwide  Insurance  Co Ltd and General Link Ltd. Assicurazioni Generali SpA, the seller, said it would receive 409 million euros ($476 million). Generali Worldwide, of Guernsey, provides single premium and regular premium unit linked investment solutions to customers outside of the EU. Generali Link, of Ireland, is a shared service provider with a focus on fund and policy administration.

PRESS RELEASE

Utmost Wealth Solutions to acquire Generali Worldwide

Utmost  Wealth  Solutions’  parent  company,  Life  Company  Consolidation  Group  (LCCG),  has  today  announced  its  intention  to  acquire  Generali  Worldwide  Insurance  Company  Limited  (Generali  Worldwide) and General Link Limited (Generali Link) to continue the expansion of the Utmost Wealth  Solutions business and further strengthens its global footprint.  The acquisition is conditional on, inter  alia, regulatory and competition authority approvals and is expected to complete by Q1 2019.

Generali Worldwide  is  the  sister  company  to Generali  PanEurope, which was  recently acquired  by  Utmost Wealth Solutions and renamed Utmost PanEurope.  It provides single premium and regular  premium unit‐linked investment solutions to customers outside of the EU.  In addition, it is a partner  of  Generali  Employee  Benefits  (GEB)  for  the  provision  of  protection  and  retirement  products  to  multinational employers.  In aggregate it has in excess of £4bn of assets and 70,000 policies.  From a  head  office  in  the  Channel  Islands  and  with  a  network  of  branches,  licences  and  distribution  relationships it services clients predominantly in Latin America, the Middle East and the Far East.  Soon  after completion, Generali Worldwide will be renamed Utmost Worldwide and will adopt the Utmost  Wealth Solutions branding.

Utmost Wealth Solutions and Generali Worldwide are highly complementary businesses:
They share a common product suite and are focussed on the same market segments
The  combination  of  Utmost’s  strength  in  the  UK  and  Continental  Europe,  together  with  Generali Worldwide’s  network  in  Latin  America and  the Middle  and  Far East, will  create a  broadly‐based offering to clients and advisors around the world The  combined  business  will  have  in  excess  of  €30  billion  of  client  assets  and  significant  operations in the Channel Islands, Ireland and the Isle of Man  An enhanced distribution network will serve High and Ultra High Net Worth, affluent and retail  wealth management clients  through IFAs, multi‐tied agents,  private  banks, asset managers  and family offices  This increased scale will help secure the broadest range of products and investment solutions  for our clients while maintaining the highest standards of service  The Corporate Risk and Savings client offering will be further enhanced by the broader and  deeper relationship with GEB

Generali Link is located in Ireland and was established as a shared service provider with a particular  focus on Fund and Policy Administration.  The organisation provides services to Generali Worldwide  as well as Utmost PanEurope.

Paul Thompson, Group Chief Executive of LCCG, said:
“We  are  very  pleased  to  announce  the  continued  expansion  of  Utmost  Wealth  Solutions.    I  look  forward to welcoming the customers, staff and distribution partners of Generali Worldwide’s business  to our Group.  It demonstrates our commitment to the international life market and further cements  our position as a leader in the global market for specialist cross border wealth management and risk  solutions.”

Giorgio Daboni, CEO of Generali Worldwide, said:
“This  transaction  represents  a  significant  opportunity  to  expand  our  already  successful  and  well‐ established  business.    Through  a  variety  of  acquisitions  LCCG  is  creating  an  extensive  portfolio  of  specialist  and  successful  players  in  the  cross‐border  and  international  wealth  management  marketplaces.  The obvious synergies that exist will add to our capabilities to continue to grow and  expand  our  business.    I  emphasise  that  the  business  is  being  bought  with  a  view  to  further  development and will continue to offer its customers old and new, the highest levels of service.”